CMA종류- 발행어음형, MMW 특징

 금융 시장에 다양한 금융 상품들이 등장하면서, 최근 CMA 계좌가 다시 두각을 나타내고 있습니다.

CMA(Cash Management Account)는 자산을 효과적으로 관리하고 다양한 금융 서비스를 한곳에서 이용할 수 있는 편리한 계좌입니다.
 
이 유용한 계좌를 이용하지 않는다면 손해를 보는것 같은 기분이 들 정도입니다.
 

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목차

• CMA란 
• CMA 종류
• CMA 발행어음의 특징
• CMA MMW의 특징
• CMA 계좌 활용

• 자주 묻는 질문
• 함께 보면 좋은 글

 
 

CMA란

 
CMA는 "Cash Management Account"의 약자로, 종합 자산 관리 계좌를 나타내며, 증권사에서 제공하는 CMA 계좌는 평범한 예금과 주식 투자 계좌를 통합하여 활용할 수 있습니다.
 
CMA는 은행 계좌와 증권 계좌의 편리한 기능이 통합된 형태로 실생활에 편하게 이용할 수 있습니다.
 
 

CMA통장에 돈을 입금하면 자동으로 국공채, 어음 등 단기금융상품에 매일 투자 되며 그 수익을 고객에게 나눠주는 고금리 자유입출금 상품입니다.
 
CMA는 은행이 아닌 증권사에서 발행하며, 원금 손실 가능성이 있다는 것이 은행의 입출금통장과는 차이가 있습니다.
 
 
 

CMA 종류

 
CMA에는 RP형, 발행어음형, MMW형, MMF형으로 나눌 수 있습니다.
 
 
RP - 환매조건부로 발행하는 채권입니다.(보증거래 아님). 일정기간 경과후 사전에 정한 수익률로 환매수할 것을 조건으로 하는 금융상품입니다.
 
예금자보호 대상이 아니지만 만기가 짧고 주로 국공채나 우량금융채 위주의 투자가 진행되기때문에 안정성이 매우 높은 상품입니다,
 
MMF - 머니마켓펀드, 국공채 등에 투자하기 때문에 상대적으로 안전한 편에 속합니다.
운용성과에 따라 수익금이 정해지기때문에 수익성에 중점을 둘 수 있다.
 

두 상품은 지난 포스팅을 참고하시기 바랍니다!!

 

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오늘 소개할 상품은 발행어음과 MMW 입니다.
 
발행어음 - 증권사가 자사 신용을 근거로해서 발행하는 단기 어음입니다.(보증 거래 X )
 
MMW -  머니마켓랩, 한국증권금융에 예치해서 하루 단위로 이자를 받습니다.(보증 거래 O)
 
 
 
 

CMA 발행어음 특징

 
 
CMA  발행어음은 계좌에 예치되어 있는 예수금 입출금 시 일정한 시간에 발행어음을 자동매수매도하는 금융상품입니다.
 
발행어음형 CMA는 어음을 교환하는 무담보 거래이므로 금리가 높고 위험도가 크다고 볼 수 있습니다.
 
즉 발행어음은 고객에게 어음을 판매해서 자금을 운용하는 방식입니다.
 
발행어음은 종합금융회사나 증권사가 투자자로부터 예탁금을 받아 안정성이 높은 국공채나 양도성예금증서(CD), 단기 회
사채 등의 금융상품을 운용하여 수익을 내는 금융상품입니다
 
발행어음은 증권사가 투자 자금을 조달하기 위해 약정 수익률을 지급하는 만기 1년 이내의 단기 금융상품입니다.
 
현재 자기자본 4조 이상의 증권사인 미래에셋, NH투자증권, KB증권, 한국투자증권만 발행어음형 CMA가 가능합니다,
 
(자기자본이 4조 원 이상인 초대형 투자은행으로 선정된 증권사들이 자체 신용을 바탕으로 자기자본 200% 내에서만 발행핫 수 있어 비교적 안전한 투자 상품으로 꼽힙니다.)
 
발행어음은 해당 증권사의 '신용'을 근거로 발행하는 단기 어음이기 때문에 만에 하나라도 해당 증권사가 위험해지게 되면 내 원리금도 위험해 질 수 있게 됩니다. 
 
CMA 발행어음은 RP와 같이 예금자보호가 되지 않으며 금융투자상품 위험도의 경우 한 단계 높은 4단계로 낮은 위험의 상품입니다.
 
 

CMA MMW 특징

 
MMW (Money Market Wrap}형은 증권사가 한국증권금융에 위탁하여 운용하는 상품입니다.
 
일일정산으로 익일 원금과 이자를 합한 원리금을 재투자하는 복리 구조입니다.
 
다른 상품에 비해 수익률이 비교적 좋은 편인데, 직접 지점에 내방해야만 개설이 가능합니다.
 
MMW는 신용등급 AAA이상의 우량 금융기관에서 발행되는 단기 상품에 투자하는 구조입니다.
 
MMW 역시 예금자보호는 되지 않습니다.
 
MMW는 증권사가 채권 및 CP, CD 등에 투자하여 운용하는 것으로, 금리는 RP보다 높을 수 있지만 랩계약 체결이 불편한 편에 속합니다.
 
그러나 이율이 기준금리와 연동되는 특징이 있어 지금 같은 금리 인상기에는 MMW형 CMA가 유리하다고 볼 수 있습니다,
 
 
 

CMA 계좌 활용

 

금리 경쟁력을 갖춘 발행어음 CMA로 조금 더 높은 이자를 받는 것 역시 목돈을 굴리실 수 있는 좋은 방법이 될 수 있을 것 같습니다.
 
안전하게 넣어둘 수 있는 CMA  RP 형도 좋지만, CMA 발행어음도 자기자본이 4조 이상인 안전한 증권사만 발행할 수 있어 위험 부담은 거의 없다고 볼 수 있습니다.
 
어떤 재테크든 손실의 가능성은 존재합니다. (사실상 예금자보호가 되는 은행 예적금을 제외하고는 없습니다.)
 

 CMA 계좌도  종금사형과 증권사형이 있는데, 특히 증권사형에 투자하는 경우 비교적 높은 손실 가능성이 발생할 수 있습니다. 반면 수익율도 큽니다.
 
CMA 상품에 따라 매일 이자를 받을 수는  있지만 고금리라고 보기 어려운 경우도 있습니다.
 
큰 목돈을 굴릴 계획이라면 CMA 계좌보다는 일반적인 예금이나 적금에 투자하는 것이 금리가 더 높을 수 있으니, 잘 고려해 볼 필요가 있습니다,
 
 
이와 같이 CMA 계좌는 현금 관리와 다양한 금융 서비스를 한곳에서 이용할 수 있는 장점이 있지만, 주의해야 할 수수료와 투자 상품 제한과 같은 단점도 고려해 볼 필요가 있습니다.
 
아직 어떤 상품에 투자해야 할 지 고민이 된다면 가장 안정적이면서 금리가 높은 CMA RP형을 추천합니다,
 
반면 조금 더 높은 수익률을 기대한다면 발행어음이나 MMW, MMF 중 하나를 선택하는 것도 좋은 방안이며 종금사 CMA는 예금자보호가 된다는 장점이 있습니다.
 
 

CMA 발행어음형	자사신용, 단기어음	보증거래 아님
CMA MMW형	하루단위 이자지급	보증거래

 
 
 
 매일 이자가 붙고 눈으로 확인할 수 있는 CMA는 유용한 상품입니다.
 
수익성을 보장하는 여러 상품이 있지만, 상품의 종류에 따라 손실의 가능성은 늘 존재합니다.
 
결국 금융상품의 최종 선택은 개인의 몫입니다.
 
삼품의 특징을 꼼꼼히 비교하여 개인의 금융계획에 맞는 바른 선택을 하시기 바랍니다.
 
도움이 되었길 바랍니다!!
 
 
 
 

FAQ (자주묻는질문)

질문1 CMA 계좌의 위험 순서를 알려주세요.

 발행어음 > MMF > MMW >RP로 보시면 됩니다. 즉, 발행어음형이 사실상 가장 위험함에도 금리 수준은 RP와 같습니다.

즉, 가입자 입장에서는 RP형이 더 유리합니다.

질문2 금융소비자의 입장에서 가장 유리한 상품은 무엇일까요?

금융소비자의 입장에서 보증 거래이면서 금리가 높은 MMW형을 가입하는 게 유리합니다,
오프라인 지점을 방문해서 MMW형 CMA를 가입하실 수 있습니다.

 

 
 
 

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